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A segunda maior falência bancária da história dos Estados Unidos abalou a indústria de tecnologia e gerou ondas de ansiedade em todo o sistema financeiro nesta sexta-feira (10), quando o Silicon Valley Bank entrou em colapso em questão de horas.
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O banco, que atende principalmente startups e capitalistas de risco, foi fechado por reguladores e assumido pelo governo federal depois que os depositantes se esforçaram para sacar seu dinheiro após comunicado surpresa da empresa na noite de quarta-feira (8) de que havia vendido US$ 21 bilhões em ativos e estava vendendo mais de suas próprias ações para reforçar seu balanço.
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Os preços das ações de outros bancos também caíram, e a secretária do Tesouro, Janet L. Yellen, disse estar monitorando a situação. Fundadores de startups e capitalistas de risco temiam que o dinheiro necessário para pagar funcionários pudesse ser perdido ou congelado pelo colapso do banco.
A rápida falência do Silicon Valley Bank chocou a indústria de tecnologia, gerando temores de que a situação econômica do setor seja pior do que se pensava anteriormente.
O colapso também está fortalecendo os apelos de analistas e investidores de Wall Street de que os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve são muito agressivos e correm o risco de causar sérios danos à economia.
No final de dezembro, o Silicon Valley Bank detinha cerca de US$ 209 bilhões em ativos totais, tornando-se a segunda maior falência de um banco com seguro federal depois do Washington Mutual, que faliu durante a crise financeira em 2008. Um porta-voz do banco não respondeu a um pedido de comentário do The Wall Street Journal.
A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que assumiu o controle do banco, disse que os depositantes poderão sacar os US$ 250 mil em fundos garantidos pelo governo na segunda-feira (13).
Mas como o banco atendia empresas de tecnologia, muitas delas tinham quantias muito maiores de dinheiro armazenadas no banco. Na sexta-feira (10), as perguntas ricochetearam no Vale do Silício sobre se as empresas conseguiriam reaver seu dinheiro e o que fazer se não conseguissem.
A falência do banco também deixa buraco para a indústria de tecnologia, que contava com o banco por sua experiência em startups e disposição para fornecer serviços para empreendimentos arriscados de rápido crescimento.
“Nenhum banco entende startups e tecnologia da maneira que eles entendem”, disse Antoine Nivard, cofundador e sócio geral da Blank Ventures. “Eles têm reputação de 40 anos conquistada da maneira mais difícil, construída na mais extensa rede de relacionamentos internos com os players mais importantes do Vale do Silício.”
O FDIC disse que criou novo banco para administrar as operações da empresa, começando na segunda-feira (13) – ocorrência rara em falência de banco que normalmente significa que o processo foi apressado.
Funcionários do FDIC trabalharam até as primeiras horas da manhã de sexta-feira, quando ficou cada vez mais claro que os reguladores podem ter que fechar o banco, de acordo com pessoas informadas sobre o assunto que falaram sob condição de anonimato.
Em crises anteriores, as autoridades tiveram semanas ou meses para tentar encontrar um banco maior para assumir o controle de um menor em dificuldades. O cronograma altamente acelerado neste caso tornou isso extremamente difícil, se não impossível.
Como os membros votantes do FDIC receberam briefings virtuais regulares ao longo do dia na quinta-feira, os reguladores se concentraram em quão grande era o banco. O Silicon Valley Bank superou o tamanho do Silvergate, banco de cerca de um décimo do tamanho que foi recentemente forçado a liquidar.
Por enquanto, muitos reguladores bancários estão confiantes de que o contágio não se espalhará para o setor financeiro de forma mais ampla. Não há muitos bancos estruturados como o Silicon Valley Bank e as regras após a crise financeira de 2008 ajudam a garantir a estabilidade das maiores empresas de Wall Street.
Mas alguns especialistas dizem que os reguladores devem agir rapidamente para minimizar o risco. Lawrence H. Summers, o ex-secretário do Tesouro democrata, disse que espera que o ex-Banco do Vale do Silício seja incorporado e faça negócios regularmente como parte de outra empresa financeira até segunda-feira.
Uma venda para outro banco, no entanto, pode resultar em prejuízo, caso em que o FDIC pode ter que fornecer apoio federal para facilitar a venda. Isso poderia desencadear um protesto populista.
Summers disse que espera que “se for necessário fornecer algum tipo de suporte para realizar esse tipo de transação, o FDIC o fará”. Ele acrescentou: “Não acho que este seja o momento para discursos de risco moral”.
Natasha Sarin, ex-funcionária do Departamento do Tesouro do governo Biden, disse que provavelmente há uma conversa “muito ativa” entre os reguladores federais sobre o que fazer com o banco.
“Se há contágio e efeitos seguintes a outras instituições financeiras é algo em que os reguladores estão incrivelmente focados agora, porque esta é uma corrida bancária tradicional. É isso que está acontecendo”, disse Sarin. “Você tem que trabalhar para quaisquer efeitos sistêmicos que possam surgir.”
Fundado em 1983, o Silicon Valley Bank cresceu com a indústria de tecnologia, enfrentando os altos e baixos inerentes ao setor.
À medida que o mercado de capital de risco crescia no final dos anos 2000 e início de 2010, o banco aproveitou o influxo de novas startups, tornando-se banqueiro de referência para empresas que precisavam de um banco que pudesse lidar com o mundo arriscado e em rápida evolução de tecnologia em estágio inicial.
O banco se expandiu rapidamente, abrindo novos escritórios nos Estados Unidos e acrescentando escritórios internacionais também. Atualmente, está presente em nove países, incluindo China e Índia.
Atendia a espectro de pequenas e grandes empresas de tecnologia, incluindo a potência do comércio eletrônico Shopify e a empresa de segurança cibernética CrowdStrike.
Sua lista de clientes também incluía poderosos fundadores e executivos de tecnologia, bem como firmas de capital de risco como Andreessen Horowitz e Insight Partners.
Na sexta-feira, o prédio de dois andares com fachada de vidro e painéis de madeira do banco na Sand Hill Road, no Vale do Silício estava quieto. Um comunicado de imprensa foi colado nas portas de vidro da frente anunciando que os reguladores haviam fechado o banco.
Depois que o banco disse que vendeu ativos e estava levantando dinheiro novo na quarta-feira, alguns investidores e fundadores de tecnologia encorajaram outros na quinta-feira a sacar seu dinheiro o mais rápido possível. Outros disseram para não agir com muita pressa por medo de causar um colapso.
“O pânico está claramente acontecendo”, disse Cornelius Hurley, professor adjunto de direito bancário da Escola de Direito da Universidade de Boston. “Mas às vezes o pânico pode ser racional.”
Em audiência na sexta-feira, Yellen disse: “Quando os bancos sofrem perdas financeiras, isso é e deve ser motivo de preocupação.”
Yellen convocou líderes dos principais reguladores bancários do país – FDIC, Federal Reserve e Office of the Comptroller of the Currency – para discutir a falência do Banco do Vale do Silício, disse o Departamento do Tesouro em comunicado.
“Yellen expressou total confiança nos reguladores bancários para tomar as ações apropriadas em resposta e observou que o sistema bancário permanece resiliente e os reguladores têm ferramentas eficazes para lidar com esse tipo de evento”, acrescentou o comunicado.
Em entrevista a repórteres na Casa Branca na sexta-feira, Cecilia Rouse, presidente do Conselho de Assessores Econômicos da Casa Branca, disse que o sistema financeiro está muito mais seguro devido aos testes de estresse bancário e outras salvaguardas aprovadas pelos democratas para controlar Wall Street após a crise de 2008.
“Nossos reguladores têm muito mais visibilidade no setor bancário do que há uma década”, disse Rouse. “Sabemos que precisávamos criar mais resiliência em nosso sistema bancário, o que permite resistir a esses tipos de choques. Tenho fé de que temos as ferramentas para este setor e para nossos reguladores.”
No ano passado, os preços das ações das empresas de tecnologia caíram à medida que as altas taxas de juros e as preocupações com a economia reduziram a quantidade de dinheiro disponível para investimento em grandes projetos de tecnologia e financiamento inicial.
Grandes e pequenas empresas demitiram dezenas de milhares de trabalhadores – embora a maioria das empresas ainda esteja ganhando dinheiro e crescendo, e as preocupações sejam muito menores do que durante o crash das pontocom ou a crise financeira de 2008.
CEOs de grandes empresas culparam as demissões por excesso de contratação durante a pandemia, e os capitalistas de risco disseram que o recuo no novo financiamento inicial foi uma correção necessária de anos de excesso de exuberância.
Ainda assim, o pânico sobre o Silicon Valley Bank revelou temores mais profundos de que a situação econômica no Vale do Silício pudesse piorar. Arjun Sethi, cofundador do investidor de risco Tribe Capital, disse em memorando postado no LinkedIn que a indústria estava a um terço do caminho por meio do “deserto” e que os fundadores deveriam estar preparados para novos financiamentos se tornarem mais difíceis de obter.
“Nosso conselho aos fundadores: pague todas as linhas de dívida, feche todas as rodadas primárias, faça isso agora e esteja disposto a fazer concessões”, disse Sethi. “A reestruturação será significativa.”
A falência do banco já está afetando as startups. Parker Conrad, CEO da empresa de software de folha de pagamento Rippling, twittou na sexta-feira que os pagamentos feitos por meio da tecnologia da empresa estavam sendo retidos porque passavam pelo sistema do Silicon Valley Bank.
“Esta manhã, os sistemas do SVB indicaram que todos os pagamentos foram processados com sucesso. No entanto, descobrimos posteriormente que nenhum pagamento foi realmente enviado aos funcionários”, disse Conrad.
A Rippling passou a usar o JPMorgan Chase e teve que enviar a folha de pagamento para seus muitos clientes uma segunda vez, disse ele. Muitos trabalhadores ainda não foram pagos, mas receberão o dinheiro na segunda-feira, disse Conrad.
Uma falência bancária dessa magnitude pode chegar aos contribuintes. Os reguladores federais terão que vender os ativos do Silicon Valley Bank para cobrir seus adiantamentos. Se o fundo de seguro de depósito federal for usado, ele precisará ser reabastecido, disse Hurley.
Os problemas do banco representam um dos primeiros sinais de estresse financeiro causado pela campanha de um ano do Federal Reserve para aumentar as taxas de juros.
Com a inflação ainda desconfortavelmente alta, espera-se que o FED continue aumentando as taxas. Os investidores agora antecipam que a taxa de referência do banco central pode subir para quase 6%, de uma meta atual de 4,5% a 4,75%.
A indústria de tecnologia luta com a economia em mudança e renovada pressão dos investidores de Wall Street para cortar custos e focar no lucro após anos gastando dinheiro para expandir continuamente seus negócios.
Durante a pandemia, grandes empresas como Amazon, Facebook e Google contrataram dezenas de milhares de novos funcionários para aproveitar o crescimento da demanda por serviços digitais, já que os bloqueios forçaram as pessoas a trabalhar, fazer compras e se divertir pela internet.
Mas, à medida que as pessoas voltavam às suas vidas pessoais e o financiamento de estímulo empurrado para a economia pelo governo se esgotava, as empresas de tecnologia que mais se beneficiaram com a economia da era pandêmica viram o preço de suas ações despencar.
Nos últimos meses, a maioria deles cortou custos e demitiu trabalhadores, algo que poucos tiveram que fazer na última década. Os cortes levaram a exame de consciência no Vale do Silício, onde os trabalhadores de tecnologia se acostumaram a altos salários e demanda constante por engenheiros e vendedores.
“Estou ouvindo dezenas de fundadores sobre o que fazer no SVB”, disse Howard Lerman, cofundador da empresa de software empresarial Yext, no Twitter. “É uma corrida total aos bancos.”
Com informações de The Wall Street Journal
Imagem destacada: Sundry Photography/Shutterstock
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